🆙 Coty annonce son intention d'explorer les options stratégiques pour son entreprise de beauté professionnelle dans le cadre de la prochaine étape de sa transformation en cours – soin visage

By | 21 octobre 2019

NEW YORK–(FIL D'AFFAIRES) – Coty Inc. (NYSE: COTY) a annoncé aujourd’hui que, dans le cadre de la révision stratégique de son activité, la direction et le conseil d’administration avaient déterminé qu’à l'avenir, la société se concentrerait davantage sur ses parfums, ses cosmétiques et ses soins de la peau entreprises. En conséquence, Coty lance un processus visant à explorer des alternatives stratégiques pour son activité Professional Beauty et les marques de cheveux associées, ainsi que pour les activités brésiliennes de la société, y compris un désinvestissement. La société prévoit que le produit de toute transaction potentielle sera utilisé pour rembourser la dette et restituer l'excédent de trésorerie directement aux actionnaires.

Ces initiatives stratégiques sont alignées sur le plan de redressement annoncé précédemment de Coty, qui visait à améliorer les capacités d’exécution de la société, à mieux tirer parti de ses actifs et à apporter d’importantes améliorations financières. Après une analyse approfondie, l’équipe de direction et le conseil d’administration sont parvenus à la conclusion que, même avec sa solide performance actuelle, les opportunités de croissance futures du secteur Professional Beauty se situaient de plus en plus en dehors de l’axe stratégique central de la Société.

Pierre Laubies, président-directeur général de Coty, a déclaré: «Après avoir stabilisé nos opérations au cours de l’exercice 2019, nous avons annoncé début juillet un plan visant à inverser la performance de Coty. L’annonce d’aujourd’hui accélère cette transformation et contribuera à repositionner Coty en tant qu’entreprise plus agile et plus ciblée, à désendetter notre bilan et à améliorer notre capacité à investir dans les domaines présentant le plus fort potentiel de croissance. Les équipes de Professional Beauty ont réalisé un travail incroyable au cours des trois dernières années en créant une solide plateforme d’affaires, nous plaçant dans une position favorable pour trouver le meilleur propriétaire de cette activité tout en dégageant une valeur significative pour les actionnaires de Coty et en nous permettant de continuer à développer notre cœur de métier. entreprises restantes. "

Peter Harf, président du conseil d’administration de Coty et fondateur et associé directeur de JAB Holdings, a déclaré: «Cette annonce bénéficie du soutien total du conseil d’administration, ainsi que du principal actionnaire de la société, JAB Holdings. La revue stratégique du secteur Professional Beauty vise à trouver la meilleure option pour générer une valeur significative pour Coty et ses actionnaires. Le Conseil a tout à fait confiance dans la capacité de Coty à tirer parti de notre portefeuille unique de marques de parfums, de cosmétiques et de soins de la peau et à saisir la croissance de la catégorie beauté. "

L’activité professionnelle de Coty est le n ° 2 mondial de la coiffure professionnelle, avec un portefeuille de marques unique dans la couleur des cheveux et des ongles avec Wella, Clairol, OPI et ghd. C'est le partenaire de choix de 250 000 coiffeurs dans 100 pays. La division est opérationnellement distincte, avec sa propre direction et ses structures commerciales autonomes, à l'instar de Coty Brésil, avec son portefeuille de marques et son parcours de commercialisation distincts. La portée des activités à l'étude stratégique devrait générer des produits nets d'environ 2,7 milliards de dollars au cours de l'exercice 2019.

À l’issue du dessaisissement potentiel, la Société prévoit de réduire son endettement financier, ce qui donnera un ratio d’endettement cible pro forma d'environ 3 fois la dette nette par rapport au BAIIA. La prévision à moyen terme de Coty d’une marge opérationnelle comprise entre 14% et 16% d’ici à l’exercice 2023 n’a pas changé.

Le conseil d'administration a chargé le Credit Suisse de participer à la revue stratégique de la branche Professional Beauty et des marques de cheveux associées, ainsi que des activités brésiliennes de la société, et prévoit l'achèvement du processus d'ici l'été 2020. Une fois terminé, Coty s'attend à être plus ciblé. renforcer ses capacités d'innovation et profiter de sa position exceptionnelle dans les catégories à forte croissance et de la propriété de marques de classe mondiale. L'unité de luxe dispose d'un portefeuille unique de licences comprenant Gucci, Burberry, Hugo Boss et Calvin Klein; le secteur des cosmétiques comprend des marques emblématiques telles que Rimmel, Max Factor, Covergirl et Sally Hansen; et ses principales marques de soins de la peau comprennent Lancaster et sa philosophie.

À propos de Coty Inc.

Coty est l’une des plus grandes entreprises de beauté au monde avec un portefeuille emblématique de marques de parfums, de cosmétiques colorés, de couleurs et de coiffures ainsi que de soins de la peau et du corps. Coty est le leader mondial des parfums, un numéro deux en matière de coloration et de coiffure professionnelles et un numéro trois en cosmétique de couleur. Les produits Coty sont vendus dans plus de 150 pays à travers le monde. Coty et ses marques s’engagent pour diverses causes sociales et cherchent à en minimiser l’impact sur l’environnement.

Pour plus d'informations sur Coty Inc., visitez le site www.coty.com.

Énoncés prospectifs

Certaines déclarations contenues dans ce communiqué sont des «déclarations prospectives» au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations prospectives incluent les points de vue actuels de Coty concernant, entre autres, l'examen stratégique de ses activités professionnelles. , les marques de coiffures et les ongles associés et les activités brésiliennes et toutes transactions y afférentes, l’utilisation du produit de toute transaction et le calendrier de la revue stratégique. Ces déclarations prospectives sont généralement identifiées par des mots ou des expressions, telles que «anticiper», «allons», «estimer», «planifier», «projeter», «prévoir», «croire», «avoir l’intention», prévoir "," prévoir "," volonté "," peut "," devrait "," perspectives "," continuer "," temporaire "," cible "," objectif "," potentiel "," objectif "," réaliser " et des mots ou des phrases similaires. Ces déclarations reposent sur certaines hypothèses et estimations que Coty juge raisonnables et ne constituent pas une garantie de la performance future de Coty, mais sont soumises à un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont beaucoup sont hors du contrôle de Coty, ce qui pourrait entraîner une différence significative entre les événements ou les résultats réels et les résultats. à partir de telles déclarations, y compris les risques et incertitudes concernant:

  • les résultats de l’examen stratégique des activités professionnelles de Coty, des marques associées de cheveux et d’ongles et des activités au Brésil, et si un tel examen stratégique donnera lieu à des transactions et au montant du produit de ces transactions;

  • La capacité de Coty à mettre en œuvre avec succès son plan de redressement pluriannuel, y compris le déménagement de son siège administratif et son réalignement, ainsi qu'à élaborer et à mettre en œuvre ses stratégies commerciales globales, à livrer une concurrence efficace dans le secteur de la beauté et à réaliser les bénéfices envisagés par ses initiatives stratégiques dans les délais prévus cadre ou pas du tout;

  • Capacité de Coty à anticiper, à évaluer et à répondre aux tendances du marché et aux préférences des consommateurs, susceptibles de changer rapidement, et à l'acceptation par le marché de nouveaux produits, y compris les produits relancés ou renommés, ainsi que des coûts et de l'actualisation anticipés associés à ces relances et à de nouvelles marques, ainsi que de la réceptivité des consommateurs à sa philosophie de marketing actuelle et future et à ses activités d'engagement des consommateurs (y compris le marketing numérique et les médias);

  • utilisation d'estimations et d'hypothèses dans la préparation des états financiers de Coty, notamment en ce qui concerne la comptabilisation des produits, la charge de rémunération en actions, les impôts sur les bénéfices (y compris le moment et le montant prévus de la libération de toute provision pour moins-value fiscale), l'évaluation du goodwill, des autres actifs incorporels et futurs – les actifs immobilisés pour perte de valeur, la valeur de marché des stocks, les charges de retraite, la juste valeur des intérêts minoritaires rachetables et la juste valeur des actifs et passifs acquis liés aux acquisitions;

  • l'impact de toute perte de valeur future;

  • les risques de gestion, de transformation, opérationnels, réglementaires, juridiques et financiers, y compris le détournement de l'attention et de la gestion des flux de trésorerie, des charges et des coûts associés au plan de redressement et aux initiatives stratégiques futures;

  • les acquisitions futures et leur intégration dans les activités, les activités, les systèmes, les données financières et la culture de Coty, ainsi que sa capacité à réaliser des synergies, à éviter toute perturbation de la chaîne logistique et d’autres activités, à réduire ses coûts (notamment grâce à ses initiatives d’efficience de la trésorerie) et à réaliser d’autres économies potentielles. les avantages (y compris par le biais des initiatives de restructuration de Coty) aux niveaux, aux coûts et dans les délais envisagés ou du tout;

  • concurrence accrue, regroupement des détaillants, modification des canaux de distribution et de marketing préférés des consommateurs (y compris les canaux numériques et de luxe), réinitialisations ou réductions de la distribution et des étagères, compression des cycles de mise sur le marché, modification des exigences en matière de produits et de marketing, les détaillants, la réduction des niveaux de stocks et des délais de commande des détaillants ou les modifications des habitudes d'achat, ainsi que d'autres changements dans l'environnement de la vente au détail, du commerce électronique et de la vente en gros dans lequel Coty exerce ses activités et vend ses produits et sa capacité à réagir à ces changements;

  • La capacité de Coty et de ses partenaires commerciaux et de ses concédants de licence à obtenir, conserver et protéger la propriété intellectuelle utilisée dans ses activités respectives, à protéger notre réputation et leurs réputations respectives (y compris celles de ses et de leurs dirigeants ou influenceurs) et de la bonne volonté publique, et défendre les réclamations de tiers pour violation des droits de propriété intellectuelle;

  • toute modification des priorités en matière d’allocation de capital et / ou de gestion de trésorerie de Coty, y compris toute modification de son programme et de sa politique de réinvestissement des dividendes;

  • tout problème imprévu, passif ou intégration ou autres défis associés à une entreprise acquise passée ou future qui pourrait entraîner un risque accru ou des passifs nouveaux, imprévus ou inconnus, notamment en ce qui concerne l'environnement, la concurrence et d'autres questions de réglementation, de conformité ou juridiques;

  • Les activités internationales et les coentreprises de Coty, y compris l’applicabilité et l’efficacité de ses accords de coentreprise, ainsi que les risques en matière de réputation, de conformité, de réglementation, d’économie et de politique étrangère, y compris les difficultés et les coûts associés au maintien de la conformité à un large éventail de réglementations locales et internationales complexes;

  • La dépendance de Coty à l’égard de certaines licences (en particulier dans la division Luxe) et sa capacité à renouveler les licences expirées à des conditions favorables;

  • La dépendance de Coty vis-à-vis d’entités exécutant des fonctions sous-traitées, y compris la sous-traitance des fonctions de distribution, ainsi que de fabricants tiers, de fournisseurs de services logistiques et de chaîne d’approvisionnement et d’autres fournisseurs, y compris des fournisseurs de logiciels tiers;

  • difficultés administratives, de développement et autres à respecter le calendrier prévu pour les expansions de marché, les lancements de produits et les efforts de marketing;

  • incertitudes politiques et / ou économiques globales, perturbations ou changements majeurs dans la réglementation ou les politiques, et / ou application de celles-ci, qui affectent les activités, la performance financière, les activités ou les produits de Coty, y compris l'impact du Brexit, l'administration américaine actuelle, et les modifications intervenues aux États-Unis code des impôts, modifications récentes et futures des droits de douane, mesures de rétorsion ou de protection commerciale, politiques commerciales et autres réglementations commerciales internationales aux États-Unis, dans l'Union européenne, en Asie et dans d'autres régions où Coty exerce ses activités;

  • la volatilité des taux de change et la dévaluation de la monnaie;

  • le nombre, le type, les résultats (par jugement, ordonnance ou transaction) et les coûts de toute procédure judiciaire, de conformité, fiscale, réglementaire ou administrative, d’enquête et / ou de litige actuelle ou future, y compris les litiges en rapport avec l’offre publique d'achat de Cottage Holdco BV ( «Offre publique d'achat»);

  • La capacité de Coty à gérer les facteurs saisonniers et d’autres variabilités et à anticiper les tendances et les besoins futurs des entreprises;

  • des perturbations dans les opérations, les ventes et d'autres domaines, notamment en raison de perturbations dans la chaîne d'approvisionnement de Coty, de restructurations et d'autres activités de rapprochement des activités, le déplacement du siège social de Coty à Amsterdam, les systèmes de fabrication ou informatiques, les conflits de travail, les conditions météorologiques extrêmes et les catastrophes naturelles, et l'impact de telles perturbations sur la capacité de Coty à générer des bénéfices, à stabiliser ou à augmenter ses revenus ou ses flux de trésorerie, à se conformer à ses obligations contractuelles et à prévoir avec précision les besoins en matière de demande et d'offre et / ou les résultats futurs;

  • restrictions imposées à Coty par le biais de ses contrats de licence, facilités de crédit et obligations de premier rang non garanties, ou autres contrats importants, capacité de Coty à générer des flux de trésorerie pour rembourser, refinancer ou recapitaliser sa dette et se conformer de toute autre manière à ses instruments de créance, et modification de la manière dont Coty finance sa dette et ses besoins futurs en capital;

  • dépendance croissante à l’égard des technologies de l’information et capacité de Coty à se protéger contre les interruptions de service, la corruption des données, les cyberattaques ou les violations de la sécurité du réseau, les coûts et le calendrier de mise en œuvre et l’efficacité de toute mise à niveau ou autre modification des systèmes de technologie de l’information, ainsi que le coût de la conformité ou son non-respect des lois sur la confidentialité et la sécurité des données (y compris le règlement général sur la protection des données de l'Union européenne (le «GDPR») et le California Consumer Privacy Act) ou la protection contre le vol d'informations confidentielles concernant les clients, les employés et les entreprises;

  • La capacité de Coty d’attirer et de fidéliser du personnel clé et l’impact des transitions de la direction et des changements de structure organisationnelle, notamment la colocation des principaux dirigeants et fonctions à Amsterdam;

  • la distribution et la vente par des tiers de versions contrefaites et / ou sur le marché gris des produits Coty; l’incidence de l’offre publique d’achat sur les chalets et du plan de redressement de Coty sur ses relations avec les clients et fournisseurs clés et sur certains contrats importants;

  • La relation de Coty avec Cottage Holdco B.V., en tant que notre actionnaire majoritaire, et ses sociétés affiliées, et tout conflit d’intérêts ou litige connexe;

  • les ventes futures d’un nombre important d’actions par l’actionnaire majoritaire de Coty ou contractuellement par certaines banques commerciales pour le compte de l’actionnaire majoritaire de Coty, afin de s’acquitter de ses obligations aux termes du contrat de crédit de cet actionnaire majoritaire, ou de la perception que de telles ventes pourraient avoir lieu; et

  • d’autres facteurs décrits ailleurs dans le présent document et dans des documents que Coty dépose de temps à autre auprès de la SEC.

Lorsqu'ils sont utilisés dans les présentes, les termes «inclut» et «y compris» signifient, sauf indication contraire du contexte, «y compris, sans limitation». L'examen précédent de facteurs importants ne doit pas être interprété comme étant exhaustif et doit être lu en parallèle avec les autres mises en garde. qui sont inclus ailleurs. Des informations plus détaillées sur les risques et incertitudes pouvant affecter les activités et les résultats financiers de Coty figurent à la rubrique "Facteurs de risque" et "Rapport de gestion de la situation financière et des résultats d'exploitation" du Rapport annuel de Coty sur formulaire 10-K pour l'exercice. l’exercice clos le 30 juin 2019 et d’autres rapports périodiques déposés par Coty et pouvant être transmis à la SEC de temps à autre.

Toutes les déclarations prospectives faites dans ce document sont qualifiées par ces mises en garde. Ces déclarations prospectives ne sont faites qu’à la date du présent communiqué et Coty n’assume aucune obligation, autre que celle requise par la loi, de mettre à jour ou de réviser toute déclaration prospective ou de mise en garde de manière à refléter les changements d’hypothèses, la survenance d'événements imprévus ou autres, ou de changements dans les résultats d'exploitation futurs dans le temps ou autrement.


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