✅ Exclusif: Air Liquide met le fabricant allemand de désinfectants Schuelke sur le tapis – sources – beauté

By | 7 novembre 2019

Par Arno Schuetze

Francfort (Reuters) – La société française Air Liquide <AIRP.PA> met son unité allemande Schuelke en vente dans le cadre d’un accord d’une valeur maximale de 1 milliard d’euros, visant à rationaliser ses opérations et à se départir d’actifs non essentiels, ont déclaré des responsables proches du dossier.

Air Liquide a demandé à JP Morgan <JPM.N> pour trouver un acheteur pour le fabricant de produits d’hygiène tels que des conservateurs, des désinfectants, des biocides et des produits médicaux de soin de la peau, ont-ils ajouté.

Air Liquide et JP Morgan ont refusé de commenter.

Le groupe Schuelke, basé à Norderstedt, racheté par Air Liquide en 1996 mais qui ne correspond plus à son objectif de fourniture de gaz industriels, réalise un chiffre d’affaires annuel de 335 millions d’euros.

Il devrait afficher un bénéfice avant 2019 avant intérêts, impôts et amortissements de plus de 70 millions d'euros, a annoncé la population.

Schuelke pourrait être évalué environ 12-13 fois, ajoutant que Air Liquide devrait confier cet actif à des sociétés telles que Ecolab.ECL.N> ainsi que des groupes de capital-investissement dans une vente aux enchères qui devrait être lancée prochainement.

La vente de Schuelke intervient alors que la société de capital-investissement American Securities place Emerald Performance Materials sur le marché américain avec l’aide de Morgan Stanley. , les gens familiers avec cette situation ont dit.

Les deux sociétés opèrent dans le même espace.

Emeraude comprend deux unités. Kalama Chemical est spécialisé dans les agents de conservation et les produits chimiques aromatiques. CVC Thermoset Specialties fournit des produits tels que des polymères liquides, des résines époxydes spéciales, des diluants réactifs et des agents de durcissement.

La société devrait publier EBITDA environ 110 millions de dollars cette année et pourrait être évalué à 9-10 fois. La valorisation relativement plus élevée de Schuelke est liée au fait qu’il est davantage axé sur le service, ont indiqué des sources proches des deux offres.

American Securities a acheté Emerald en 2014 à l'investisseur Sun Capital, qui l'a créé en 2006 à partir d'entreprises acquises auprès de Lubrizol Corp, un fabricant de produits chimiques spécialisé dans les lubrifiants pour moteurs.

La société de capital-investissement devrait commercialiser Emerald auprès de pairs tels que Eastman <EMN.N>, Lanxess <LXSG.DE>, Evonik <EVKn.DE> et Ineos – bien que certains rivaux ne manifestent de l'intérêt que pour l'une des unités – ainsi que pour d'autres sociétés de capital-investissement, ont indiqué les mêmes sources.

American Securities a refusé de commenter, tandis que Morgan Stanley n'avait pas de commentaire immédiat.

(Reportage supplémentaire par Chibuike Oguh; édité par Kirsten Donovan)


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